网通社科技快报
闪迪称AI推理推高NAND需求 50%位元出货量已锁定至2027财年
闪迪在2027财年Q1财报电话会议中指出，AI推理正系统性重构NAND闪存市场供需关系。客户普遍低估支撑大规模推理所需的闪存容量，纷纷追加长期采购协议，推动行业从按需采购转向产能前置锁定。其新型商业模式（NBM）订单管道已延伸至2030年，2027财年约50%位元出货量被锁定，2028财年预计升至约三分之二。董事长David Goeckeler强调，既有客户持续加单，新客户快速涌入，核心动因是实际部署中AI基础设施对NAND需求远超早期预测。
数据中心NAND需求占比已从十年前的20%升至当前近50%，预计2027年将突破55%，年同比增长约40%。键值缓存（KV Cache）成为新增长极——大模型推理中暂存注意力机制中间结果的关键层，因参数量与上下文窗口扩大（如70B模型+32K tokens需超100GB显存），单纯依赖DRAM成本过高，系统设计开始寻求NAND替代方案。
闪迪提出“NAND作为容量层”新定位，主推SLC NAND及高带宽闪存（HBF）技术路径。HBF首款晶粒已完成流片并进入制造阶段，目标提供数百GB/s读带宽，专为AI推理中的大模型加载、长上下文维持及KV缓存卸载优化。该方案旨在平衡容量、带宽与成本：相比HBM高成本低容量，HBF拟实现30–50GB/s持续读带宽，配合低延迟协议形成性价比优势。
行业层面，美光、SK海力士等亦布局类似方案，但技术替代仍受限于NAND非易失性与微秒级访问特性，短期内更可行路径为DRAM与HBF混合分层架构，由智能内存管理器动态调度。软件栈适配同样关键，需操作系统与框架层支持异构内存池抽象。
尽管闪迪本季净利润达81亿美元且指引超预期，股价盘后仍回调约3.6%，反映市场对产能匹配、技术落地节奏与客户采纳率的审慎态度。公司同步宣布1拆8股票拆分，11月19日生效，以提升流动性。
数据中心NAND需求占比已从十年前的20%升至当前近50%，预计2027年将突破55%，年同比增长约40%。键值缓存（KV Cache）成为新增长极——大模型推理中暂存注意力机制中间结果的关键层，因参数量与上下文窗口扩大（如70B模型+32K tokens需超100GB显存），单纯依赖DRAM成本过高，系统设计开始寻求NAND替代方案。
闪迪提出“NAND作为容量层”新定位，主推SLC NAND及高带宽闪存（HBF）技术路径。HBF首款晶粒已完成流片并进入制造阶段，目标提供数百GB/s读带宽，专为AI推理中的大模型加载、长上下文维持及KV缓存卸载优化。该方案旨在平衡容量、带宽与成本：相比HBM高成本低容量，HBF拟实现30–50GB/s持续读带宽，配合低延迟协议形成性价比优势。
行业层面，美光、SK海力士等亦布局类似方案，但技术替代仍受限于NAND非易失性与微秒级访问特性，短期内更可行路径为DRAM与HBF混合分层架构，由智能内存管理器动态调度。软件栈适配同样关键，需操作系统与框架层支持异构内存池抽象。
尽管闪迪本季净利润达81亿美元且指引超预期，股价盘后仍回调约3.6%，反映市场对产能匹配、技术落地节奏与客户采纳率的审慎态度。公司同步宣布1拆8股票拆分，11月19日生效，以提升流动性。