PC OEM削减2027年DRAM采购 价格季涨13%18%但需求收缩

受DRAM与NAND Flash价格连续上涨超一年、笔记本出货自2026Q3起下滑（预估季减15.8%）及渠道库存水位抬升影响，多家PC OEM正结构性调整内存采购策略：缩减2026Q4及2027Q1的DRAM与SSD订单规模，并通过扩大贴牌机型占比、采用低频/低容量DRAM颗粒、搭配低核心CPU等方式压缩BOM成本。TrendForce指出，当前OEM端实际消耗放缓，库存周转周数上升，已有厂商重新协商2027年需求品项组合，尤其调低非高端型号规格。供给端方面，三星、SK海力士与美光将约70%先进制程产能优先投向HBM与AI服务器芯片，消费级PC DRAM产能被显著挤占；长鑫存储虽加速扩产，2026年底月产能目标仅7万片晶圆（折合年产260万颗芯片），难补国内AI处理器约420万颗年缺口。价格层面，PC DRAM合约价Q4预计环比上涨13%~18%，Client SSD因OEM严控成本，采购量下滑，合约价涨幅收窄至0~5%；现货市场更剧烈，DDR5 16GB模组从7~8美元升至约13美元，某品牌DDR5-6000 32GB套装从去年89美元涨至549美元，涨幅超500%。此轮涨价主因非总量短缺，而是产能分配优先级转移——AI/HBM高利润驱动原厂主动让渡消费市场空间，致超大规模客户订单满足率约70%，中小OEM与渠道商仅35%~40%。戴尔、惠普、联想等头部厂商凭借议价能力基本锁定2027年产能，行业马太效应加剧。高盛预测DRAM每GB价格将于2027年达2.23美元峰值，2028年暴跌52.9%至1.05美元，当前采购窗口风险上升。