俄乌冲突致俄炼油业产能暴跌30%

自2022年俄乌全面战争爆发以来，乌克兰对俄罗斯能源基础设施的打击行动不断升级。特别是在2026年，随着无人机技术与战术能力提升，俄罗斯炼油工业成为重点攻击目标。国际能源署数据显示，2026年6月俄罗斯炼油厂日均原油加工量降至380万桶，较去年同期下降约30%，创下近20多年来的最低水平。此次袭击主要针对关键二次加工装置，如流化催化裂化（FCC）和加氢裂化单元，导致汽油和柴油产量大幅下降，平均维修周期长达6至8个月。

由于西方制裁限制了关键零部件获取，莫斯科炼油厂预计至少停运至2027年初。为保障国内供应，俄罗斯政府首次禁止柴油和航空燃料出口，汽油出口禁令也持续延长，进一步加剧了国内燃料短缺和配给制实施。俄罗斯作为世界第三大炼油能力国家，其炼油业存在结构性缺陷，原油加工深度仅为63%-72%，尼尔森复杂系数仅5.3，远低于发达国家的85%-95%。成熟油田产量下降、原油库存减少以及缺乏重大新油田开发，这些因素叠加战争破坏，使得即使停火后也难以在短期内恢复产能。

全球成品油市场因此受到严重影响。2026年前8个月全球海运柴油出口同比下降10%，中东与俄罗斯柴油出口合计下降75%。柴油与原油裂解价差在9月超过100美元/桶，经合组织炼油系统接近产量极限，市场压力将持续至2027年。哈萨克斯坦虽提供部分援助，但每月数千吨的成品油供应量与俄罗斯每日170万至200万桶的缺口相比杯水车薪。

图表显示，2026年8月俄罗斯在全球石油产品出口中的份额已降至历史低位，而美国、中国和其他亚洲国家则占据更大市场份额。这一变化不仅影响了俄罗斯的经济，也对全球能源供应链造成了深远冲击。