AI推理需求爆发 NAND存储市场占比超智能手机

在人工智能浪潮的推动下，NAND存储行业正经历深刻变革。过去长期处于供给过剩、价格波动困境的NAND，因AI推理需求爆发迎来转机。根据预测，2026年数据中心对NAND的需求占比将从2025年的约30%跃升至45%，历史性反超智能手机（同期收缩至约23%），成为最大终端市场。这一变化源于AI推理对持久化KV Cache存储的需求，使NAND首次直接参与计算过程，其价值可折算为节省的GPU算力和电费。

具体来看，2025年至2031年间，数据中心NAND总需求将从286EB增长至1,686EB，复合年增长率达34%。其中，AI推理需求增速尤为显著，从2025年的86EB激增至2031年的1,251EB，CAGR高达56%，是AI训练需求增速的5倍。这种需求结构变化有望打破NAND行业长期以来的“供过于求→减产→涨价→扩产”恶性循环。

云服务商对NAND的需求也发生根本性转变，数据中心客户更看重长期供应保障和总拥有成本（TCO），催生新型长协模式（NBM），帮助NAND供应商更好地规划产能。技术层面，NAND在AI数据中心的应用场景呈现分化：KV Cache卸载层（约占35%）主要由TLC/QLC承担，Staging暂存层（约占40%）由TLC/pSLC主导，Fast Data Lake（约占25%）以QLC为主攻读取，为厂商提供差异化竞争空间。