韩国电池出海中国材料获利，全球供应链分化与政策博弈

在新能源汽车动力电池领域，一场悄然发生的供应链洗牌正在重塑全球格局。根据SNE Research最新数据，2026年二季度中国企业在全球负极材料市场的份额达到95.7%，隔膜为91.5%，电解液为89.2%，而韩国企业的市场份额则分别降至1.9%、2.7%和6.4%。这一趋势不仅限于韩国，日本企业在三大材料领域的份额也全部跌入个位数。

值得注意的是，今年前7个月，中国市场以外的负极材料需求增长近三成，电解液增长近四成，隔膜增长超过四成。这意味着海外电池产业仍在扩张，但新增的材料需求并未流向日韩企业，反而进一步向中国供应商集中。这种现象背后，是中国企业在规模制造、成本控制和产业集群方面的综合优势。

"中国动力电池企业这些年真正积累起来的是把新技术迅速送进大规模产线的能力。"一位行业分析师指出，从实验室到工厂量产，每一点微小的进步叠加起来，就形成了巨大的竞争力。例如，材料利用率提高1%，生产线速度提升1%，良率增加1%，这些看似不起眼的变化累积起来，就能显著降低生产成本。

与此同时，韩国电池企业虽然在海外市场仍占据约27.2%的份额，但其材料供应商却面临严峻挑战。LG新能源、SK On和三星SDI等巨头尽管拥有强大的客户关系和技术积累，但在成本竞争中逐渐失去优势。2025年，LG新能源与恩捷股份旗下上海恩捷签订长期采购协议，预计采购约35.5亿平方米锂电池隔膜，这充分说明了韩企对低成本中国材料的依赖。

"这不是韩国企业战略上的矛盾，而是两套规则同时作用的结果：地缘政治决定电池最好在哪里生产，制造成本决定工厂最终采购谁的材料。"资深产业观察家王明表示，美国《通胀削减法案》和欧盟《净零工业法案》等政策为韩国电池企业创造了进入特定市场的空间，但同时也提高了中国电池成品的准入门槛。然而，离开政策层面，韩企仍然需要面对制造业最基本的问题：如何降低成本以维持竞争力。

这种拉扯在隔膜市场尤为明显。今年前7个月，全球隔膜需求增长24.9%，其中中国以外市场的增幅达到43.2%。然而，日本旭化成装车量下降5%，韩国SKIET下降14%，其欧洲波兰工厂产能未转化为订单，反而被中国企业抢占。

"海外市场增长，日韩材料企业反而收缩。"王明补充道，随着美国购车补贴政策的逐步取消，韩企盈利高度依赖税收抵免，扣除后多处于经营亏损状态。若继续采购中国材料面临合规风险，若完全绕开则成本更高，两端都在收紧。

图片1展示了SNE Research提供的季度数据，清晰显示了中国企业在负极材料、隔膜和电解液市场的绝对主导地位，以及韩国和日本企业的市场份额逐年下滑趋势。图2则描绘了LG Energy Solution向特斯拉供应电池的供应链流程，直观呈现了韩国电池企业在美国市场的布局，以及其对本土材料采购的依赖。

"中国动力电池产业的竞争优势已经从单纯的技术追赶，转向全产业链的系统性竞争。"业内专家认为，从原材料加工、设备制造到生产工艺优化，中国已经建立起完整的产业生态体系，这是海外竞争对手难以复制的核心竞争力。

当前，全球动力电池供应链正经历深刻变革。韩国电池企业虽然在政策保护下保住了部分市场份额，但其材料供应商的困境反映出更深层次的产业竞争逻辑。未来，随着各国政策环境的变化和市场竞争的加剧，这种上下游企业的分化趋势可能会进一步加剧。