马斯克2027年采购2万套英伟达VeraRubin机架，成全球最大单一买家

SpaceX将于2027年采购约2万套英伟达Vera Rubin NVL72 AI计算机架，成为该新一代计算平台的全球最大单一买家。这一消息由GF Securities分析师Jeff Pu于10月27日披露，尽管原计划3万套因供应链限制下调至2万套，但按其预测，2027年全球Vera Rubin NVL72机架总需求为9.6万套，SpaceX占比仍达20.8%，远超六家新型云服务商合计35%的份额中单个企业的体量。

此次采购并非孤立动作，而是马斯克AI算力战略的关键一环。2026年10月24日，SpaceX与阿波罗全球管理公司旗下实体签署具有约束力的承诺函，启动一项总额约400亿美元（约合人民币2667亿元）的主融资租赁协议。根据协议结构，阿波罗出资购置设备，再以租赁形式交付SpaceX使用；设备预计自2027年上半年起分批交付，租期5至5.25年，租金按季度预付。

市场估算显示，400亿美元可覆盖约5000个Vera Rubin NVL72整机柜、约36万颗GPU芯片，对应总功耗约600兆瓦——相当于一座中型城市全年平均用电负荷。这笔算力将首先服务于Grok大模型的训练与推理任务。今年2月，SpaceX完成对xAI的全资收购（合并估值约1.25万亿美元），6月又推动xAI完成约860亿美元IPO，Grok及其位于孟菲斯的Colossus算力集群正式并入SpaceX体系。目前Colossus已部署超22万张英伟达GPU，年底目标提升至144万张。

值得注意的是，SpaceX并未将全部算力自用。据多方信源交叉验证：谷歌以每月9.2亿美元价格租用约11万张GPU容量；Anthropic签订的长期合同总额最高达845亿美元（部分报道称已上调至1205亿美元）。这意味着，Grok的主要竞争对手——Gemini与Claude的训练任务，实际正为SpaceX贡献稳定现金流。

Vera Rubin是英伟达面向下一阶段AI训练与推理推出的集成化计算平台，NVL72为其核心交付形态：将多个计算节点（含GPU、高速互连、电源与散热模块）整合为标准机架单元。与单独采购GPU不同，机架级系统交付不仅依赖芯片产能，更受制于HBM内存供应、高速互联组件（如NVLink交换芯片）及整机组装能力。英伟达已在2026年柏林GTC确认Vera Rubin全面量产，并推出DSX POD模块化方案，旨在将数据中心部署周期从6个月压缩至最短14天，预计2027年初可用。

供应链层面，Jeff Pu指出鸿海有望获得SpaceX数据中心订单中最高约45%的最终组装份额。这一判断基于鸿海在服务器代工领域的既有优势，以及其近年在AI机架结构件、液冷模组等环节的持续投入。随着AI基础设施从“GPU堆叠”转向“系统级交付”，整机集成商的角色正从幕后走向前台。

马斯克本人曾于2026年8月财报电话会明确表态：“我们决定完全基于英伟达来建设，因为Vera Rubin是最好的架构。”此言既是对技术路线的背书，也折射出当前AI算力军备竞赛中的现实选择：在通用大模型训练领域，英伟达凭借CUDA生态、NVLink互联与软硬协同优化，仍保持显著代差优势。

从产业视角看，SpaceX此次大规模采购标志着AI基础设施投资进入新阶段：主体从互联网巨头扩展至航天与AI融合型企业；交付模式从CAPEX购买转向OPEX租赁；需求方角色从纯使用者演变为“算力运营商”。尤其当一家企业同时承担模型研发、算力自建与对外出租三重职能时，其商业模式已超越传统云厂商范畴，更接近“AI时代的电力公司”——提供基础算力资源，并从中获取规模溢价。

英伟达方面亦积极应对。除扩充全球制造产能外，公司强调对欧洲科技生态近100亿美元的长期承诺，并通过DSX POD加速客户落地节奏。大和证券在最新报告中维持英伟达“跑赢大市”评级，认为AI投资虽具周期性，但底层需求刚性持续增强，泡沫担忧将随时间消退。

需指出的是，2万套NVL72机架的交付仍面临多重约束。除GPU晶圆产能外，HBM3e内存供给、120kW高密度供电方案、以及适配液冷系统的机柜结构件均构成瓶颈。有行业人士分析，若2027年Q2前无法解决散热与供电瓶颈，实际交付量或进一步下修。

不过，无论最终数量如何，SpaceX的订单已清晰传递出信号：在通往“超级智能未来”的路径上，算力基础设施的规模与整合度，正成为决定AI竞争格局的核心变量。而马斯克选择以租赁方式撬动400亿美元算力杠杆，既缓解了资本开支压力，也为后续灵活调整模型训练策略预留空间——这或许比单纯采购数字更具战略深意。