NAND闪存供应压力2027年缓解，服务器需求推动行业回暖

在全球半导体存储行业普遍面临挑战的背景下，NAND闪存作为少数能传来好消息的元件之一，其供需格局正在发生积极变化。尽管当前市场仍处于供给紧张状态，但行业专家预测，这一局面将在2027年下半年迎来转折点。

根据TrendForce集邦咨询的数据，2026年NAND闪存市场预计将出现4%-5%的供需位元缺口，维持缺货态势。主要原因在于洁净室空间受限以及厂商优先扩大DRAM产能的战略选择，使得今年的新产能主要依赖于制程工艺的升级。然而，进入2027年后，韩系、美系、日系厂商将继续优化现有制程或小幅扩产，同时中国大陆厂商由于新生产设备陆续到位，产能将大幅提升，NAND位元产出占比预计升至约19%。

在需求端，服务器市场将成为推动NAND闪存需求增长的主要动力。2026年下半年，Intel与AMD新一代平台出货升温，带动全年服务器出货量同比增长约17%。2027年，随着Agentic AI应用的加速落地，通用型服务器建设需求将进一步扩大。同时，服务器CPU供应瓶颈的缓解以及存储长期协议保障物料稳定，预计服务器出货增速有望进一步扩大。

相较之下，消费性电子市场持续低迷。2026年智能手机产量预计同比下降15%-20%，2027年虽因终端复苏有限及消费者价格敏感度上升，高端机型AI功能可部分支撑需求，但整体产量仍呈下滑态势，跌幅有所收窄。笔记本市场继2026年出货量年减约10%后，2027年仍将受存储及CPU等零部件成本高企影响，预计小幅衰退。

值得注意的是，尽管服务器对NAND Flash位元需求占比已超40%，手机与笔记本合计占比仍近40%，对整体需求影响关键。目前原厂库存偏低，模组厂因消费市场疲软库存有所上升，但其他买家库存仍在可控范围。

展望未来，TrendForce预估，2027年下半年供需差距有望转正，供应压力将明显缓解。这一变化将为整个半导体存储行业带来新的发展机遇，同时也将对下游应用市场产生深远影响。