阿斯麦光刻机热销，中国市场占比约20%，逻辑芯片需求成主力

荷兰光刻机霸主阿斯麦（ASML）近日公布了2026年第二季度业绩财报，其表现远超市场预期。本季度公司总营收达到93.3亿欧元（约合人民币724.1亿元），同比增长21%，环比增长6%；净利润为29.2亿欧元（约合人民币226.6亿元），同比增长27%，环比增长6%。

阿斯麦首席财务官罗杰・达森（Roger Dassen）指出，业绩超预期的核心驱动力来自于存量设备管理业务，该板块营收达到28亿欧元（约合人民币217.3亿元），较公司此前预估高出3亿欧元（约合人民币23.3亿元）。达森表示，晶圆厂客户正在全力追求生产效率提升，导致设备升级业务需求大幅增加。

在谈及中国市场时，达森表示，今年中国市场营收占总销售额的比重将维持在约20%，增速与阿斯麦整体业务同步。增量主要来自成熟制程逻辑芯片设备需求，这反映了中国本土产业链对自主生产设备的需求。

阿斯麦首席执行官克里斯托夫・富凯（Christophe Fouquet）透露，该公司2026年Low NA EUV（低数值孔径极紫外光刻机）产能约为65台，2027年全年的订单基本已经敲定，并计划2027年将产能提升30%。同时，EUV的扩产还将带动DUV immersion（浸润式深紫外光刻机）的需求，2027年DUV immersion产能预计提升30%，2028年则在评估再提升30%的可能性。

在高数值孔径EUV（High NA EUV）方面，富凯表示，昨日上午阿斯麦正式宣布与英特尔合作，英特尔代工将在Intel 18A制程节点上采用阿斯麦High NA EUV，用于生产部分Intel Core Ultra系列3处理器。富凯称，这一里程碑证明High NA EUV已具备量产适配能力，是关键突破。他还透露，2026年全年确认营收的High NA EUV设备为4至5台。

关于EUV机型的定价调整空间，达森表示，阿斯麦正持续提升Low NA EUV设备的产能产出效率，坚持价值定价策略，长期拥有上调定价的合理空间。但他也指出，由于超长订单交付周期的约束，价格调整不会立刻落地，具体时间节点取决于和客户签订的订单周期。

截至今日美股收盘，阿斯麦股价上涨2.23%至1815.27美元/股（约合人民币1.23万元/股），其市值约为6996.37亿美元（约合人民币4.74万亿元）。

从产品结构来看，本季度阿斯麦共实现93.3亿欧元的营收，其中光刻整机设备业务板块贡献了65.6亿欧元（约合人民币509.1亿元），同比增长17%，环比增长约5%。细分来看，该季度阿斯麦全新的光刻机出货86台，二手光刻机售出5台，光刻机合计共出货91台，总数同比增长20%。

具体到各类型光刻机，EUV共出货16台，营收37.4亿欧元，占光刻机总营收的57%，平均销售单价为2.3亿欧元（约合人民币17.9亿元）；ArFi（氟化氩浸润式深紫外光刻机）共出货23台，营收19亿欧元，占光刻机营收的29%，平均销售单价是8271万欧元（约合人民币6.4亿元）；ArFdry（氟化氩干式深紫外光刻机）销售了8台，营收约2.6亿欧元，占光刻机营收的4%，平均销售单价为3280万欧元（约合人民币2.5亿元）。KrF（氟化氪深紫外光刻机）出货量最多，共计35台，营收3.9亿欧元，占光刻机营收的6%，平均销售单价是1125万欧元（约合人民币8731万元）；I-Line（i线汞灯光刻机）录得的营收最少，为0.7亿欧元，占光刻机营收的1%，共计出货9台，平均销售单价是729万欧元（约合人民币5658万元）。

量测与检测设备业务板块贡献了约2亿欧元的营收，占比为3%，相比上一季度的占比小幅提升了1个百分点。富凯称，今年量测与检测设备业务板块增长强劲，主因是制程工艺复杂化促使客户加强全流程工艺管控，推动量测检测设备需求上升；同时阿斯麦光学量测、电子束检测产品渗透率也在快速提高。若将浸润式DUV设备与量测检测板块合并计算，2026年相关总收入同比将增长约25%。

按下游终端应用赛道拆分，本季度阿斯麦面向逻辑芯片制造厂商的光刻机整机收入占光刻机业务板块总营收的51%，面向存储芯片厂商的收入占比为49%。值得注意的是，与去年同期相比，逻辑芯片相关收入占比从49%提升至51%，显示出逻辑芯片制造对光刻机需求的强劲增长。